Temettü Yatırımı Temelleri

Pasif gelir için yatırım yapanlar, tahviller dışında çok sayıda seçeneğe sahiptir ve en geleneksel -ve anlaşılması en kolay- seçenek yüksek temettü ödeyen hisse senetleridir. Hisse senedi piyasasına yatırım yapmak, tahvillere yatırım yapmaktan daha fazla risk içerse de, temettü ödeyen hisse senetleri mütevazı bir gelir ve uzun vadeli sermaye artışı potansiyeli sunar.

Yüksek temettü ödeyen hisse senetleri, birikim hesapları, vadeli mevduat hesapları ve Türkiye Cumhuriyeti Hazine Bonoları gibi geleneksel sabit gelirli yatırımlar neredeyse hiçbir şey ödemediğinden, son yıllarda gelir odaklı yatırımcılar için daha popüler bir seçenek haline geldi. Düşük tahvil getirilerinin olduğu bir zamanda, temettü ödeyen hisse senetlerinden elde edebileceğiniz tipik %1,5-%5 getiri çok daha cazip hale geliyor.

Temettü Ödeyen Hisse Senetlerinin Faydaları

Yüksek temettü ödeyen hisse senetleri zamanla daha geniş piyasayı geride bırakma eğilimindedir. Ned Davis Research’e göre, ABD merkezli temettü ödeyen hisse senetleri 31 Ocak 1972’den 31 Aralık 2013’e kadar yıllık ortalama %9,3 getiri sağladı ve bu, temettü ödemeyen hisse senetlerinin yıllık ortalama %2,3 getirisini çok aştı.¹ Ayrıca, 1930’dan 2010 sonuna kadar ABD hisse senetlerinin toplam getirisinin yarısından fazlası fiyat artışından ziyade temettülerin sonucuydu.²

Tarihsel olarak, temettü ödeyen hisse senetleri, hisse senedi fiyatlarının zayıf olduğu zamanlarda genel piyasadan daha iyi performans gösterir. Temettü ödeyen hisse senetleri genellikle daha muhafazakar olduğundan ve ödemeyenlere göre daha güçlü nakit akışlarına sahip olduğundan, yatırımcılar sıkıntılı zamanlarda temettü ödeyenlere yönelme eğilimindedir.

Temettüler, hissedarlara gerçek nakit döndürerek, aynı zamanda hisse senedinin altında yatan işletmenin gücüne dair bir gösterge sağlar. Ek olarak, şirketler kaynakları bol olduklarında daha verimli kullanma eğilimindedir – bu da temettüler ödendikten sonra nakittir. Daha yüksek temettüler, yatırımcıların elinde daha fazla nakit ve her zaman doğru kararlar alamayan bir yönetim ekibinin elinde daha az nakit anlamına gelir.

Getiride Neler Var?

Doğal olarak, temettü yatırımında en yüksek getiriye sahip hisse senetlerini aramaktan daha fazlası vardır. Bazı durumlarda, yüksek temettü getirisi, bir hisse senedinin fiyatının temel bir nedenden dolayı düşük olabileceğine dair bir uyarı görevi görebilir. Yatırımcılar ayrıca, sağlam kazanç büyümesi, sağlam bilançolar ve cazip değerlemeler gibi temettüyü destekleyen güçlü temellere sahip şirketleri ararlar.

Öte yandan, temettü ödeyen hisse senetlerine yatırım yapmak için büyümeden vazgeçmek gerekli değildir. Cazip getirilere sahip birçok şirket, yatırımcılara zamanla sermaye artışı potansiyeli açısından çok az şey sağlayacak türden, durgun, daha yavaş büyüyen şirketler değil, yenilikçi dünya liderleridir.

Tahviller ve Hisse Senetleri

Hisse senetleri ve tahviller arasında nasıl dağılım yapacaklarına karar vermeye çalışan yatırımcıların daha geniş yatırım hedeflerine bakmaları gerekir.

Birincil hedef güvenlikse, en iyi hareket tarzı, kısa vadeli tahvillere yatırım yapan devlet tahvilleri veya yatırım fonları gibi daha muhafazakar araçlara yatırım yapmaktır.

Gelir en önemli husussa ve bir yatırımcı bir miktar risk almayı göze alabiliyorsa, yüksek getirili tahviller ve gelişmekte olan piyasa tahvilleri genellikle mümkün olan en yüksek getiriyi bulmak için en iyi sektörler olacaktır.

Sermaye artışı bir öncelikse ve gelir ikincilse – ama yine de bir husussa – temettü ödeyen hisse senetleri önemli bir rol oynayabilir.

Doğal olarak, yalnızca bir varlık sınıfına yatırım yapmaya gerek yoktur. Çoğu zaman, risk, toplam getiri potansiyeli ve getirinin optimum kombinasyonunu oluşturmak için bu ve diğer yatırımların bir kombinasyonu gereklidir.

Temettü Ödeyen Hisse Senetlerine Nasıl Yatırım Yapılır

Temettü ödeyen hisse senetlerine yatırım yapmak, düzenli gelir elde etmek ve portföy büyümesi sağlamak için popüler bir stratejidir. İlk adım olarak, temettü ödemesi düzenli olan, güçlü finansal yapıya sahip şirketleri araştırın. Şirketlerin temettü verimi, temettü geçmişi, ve sektörel dayanıklılığı gibi faktörlere dikkat edin. Portföyünüzü çeşitlendirmek ve uzun vadeli bir perspektif benimsemek, bu yatırımların başarısını artırabilir. Temettü ödemelerini yeniden yatırmak, bileşik getiriler elde etmenizi sağlar. Ayrıca, temettü gelirlerinin vergi oranlarını ve yatırım masraflarını anlamak da önemlidir. Bu strateji sabır ve dikkatli planlama gerektirir, ancak uzun vadede finansal hedeflerinize ulaşmanıza yardımcı olabilir.

Temel Çıkarımlar

• Temettü ödeyen hisse senetleri genellikle ödemeyenlerden daha iyi performans gösterir; hem uzun vadede hem de ekonomik durgunluk dönemlerinde.
• Gelir yatırımcıları, düşük riskli tahvillerin daha fazla güvenlik, yüksek riskli tahvillerin ise daha iyi gelir sağladığını görebilirler, ancak yüksek temettü hisse senetleri aynı zamanda sermaye artışı potansiyeli de sunar.
• Yüksek temettüler, hisse senedi fiyatının çökmesine sebep olabilir, bu nedenle bir hisse senedinin altında yatan işin temettü getirisini haklı çıkardığından emin olmak önemlidir.

1. Dividend.com. “Performance of Dividend-Paying Stocks Over the Long Term.” ↩︎
2. Hartford Funds. “The Power of Dividends Past, Present, and Future,” Page 8. ↩︎